【资讯】题材股大行其道军工板块或有机会

题材股大行其道 军工板块或有机会

本周初，在国债期货上市及处罚光大证券等消息影响下，上证指数下行至2078点。但随后在自贸区概念以及土地流转概念走强的带动下，沪深两市股指再度震荡走高。上证指数高点已逼近120日线和250日线，创业板则连续收阳，不断刷新历史高点。影视传媒、手机游戏等今年以来热炒的品种持续走高，相比之下，蓝筹股整体表现不温不火，这是否意味着上述主板热点仍将持续呢？　　此次联合调查，分别从“您如何看待近期上海自贸区概念股的大幅上涨？”、“您对上海自贸区概念股后市走势有何看法？”、“您对相关地域性板块的上涨有何看法？”、“您认为蓝筹股板块目前是否具有投资机会？”和“您认为以下哪一个板块具有更大的投资机会？”5个方面展开，调查合计收到1094张有效投票。　　自贸区炒作非理性　　后市表现趋谨慎　　随着国务院正式批准设立中国(上海)自由贸易试验区，上海本地股开始持续走强。沪自贸区板块指数8月23日至9月6日短短11个交易日指数涨幅达到69%，上港集团、新南洋、华贸物流和锦江投资4只个股涨幅超过100%。上海本地股近似疯狂的上涨是否合理呢？　　关于“您如何看待近期上海自贸区概念股的大幅上涨？”的调查结果显示，选择“非理性炒作”、“有一定合理性”、“发展前景好”和“说不清”的投票数分别为488票、333票、192票和81票，所占投票比例分别为44.61%、30.44%、17.55%和7.40%。从调查结果上看，只有不足两成的投资者认为自贸区概念的上涨是基于对今后发展前景向好的乐观预期，相比之下超过四成的投资者认为是非理性的炒作。　　笔者认为，虽然上海自贸区获批对部分物流、外贸以及自贸区内地产公司今后的发展提供了新的契机，相关个股的上涨有其合理性。不过，从近期如此疯狂的上涨来看，更多还是资金推动下的投机性炒作。近期交易所公开信息也显示，交易最为活跃的主要是一些游资聚集的营业部，而在大涨之后，少数机构专用席位也开始介入其中。　　近期上海自贸概念股的走势可谓是相当流畅，这是否意味着自贸区概念将延续强势上行的格局呢？　　关于“您对上海自贸区概念股后市走势有何看法？”的调查结果显示，选择“仍有上涨空间”、“横盘整理”、“展开调整”和“说不清”的投票数分别为323票、276票、444票和51票，所占投票比例分别为29.52%、25.23%、40.59%和4.66%。从调查结果上看，虽然约四成的投资者认为上海自贸区概念股将出现调整，但认为还将上涨的比例也达到了三成。显然，仍有不少投资者看好自贸区概念股的后市机会。　　虽然经过近期的大涨后，不少自贸区概念股已经很难从基本面找到支持股价进一步上涨的理由，但是不可否认的是，上海自贸区板块如此疯狂上涨，非一般级别的资金所为。而随着相关实施细则的陆续披露，该板块还会频繁刺激投资者的神经，加之外高桥的涨势尚未有终结的迹象，笔者偏向上海自贸区后市仍将是资金运作的主要热点。　　土地流转不看好　　航天军工机会大　　在自贸区概念炒作得如火如荼之际，土地流转概念也应时而生。辉隆股份、永安林业以及海南橡胶3家公司短短5个交易日涨幅分别达到51%、39%和37%，拥有众多土地的农业和林业股无疑成了资金追逐的对象。　　不过，关于“您对相关地域性板块的上涨有何看法？”的调查结果显示，选择“非理性炒作”、“有一定合理性”、“发展前景好”和“说不清”的投票数分别为444票、377票、141票和132票，所占投票比例分别为40.59%、34.46%、12.89%和12.07%。　　从调查结果上看，看好土地流转概念股前景的投资者仅有少数，多数都选择了非理性炒作或有一定的合理性的选项。土地流转是指拥有土地承包经营权的农户将土地经营权(使用权)转让给其他农户或经济组织，即保留承包权，转让使用权。无疑，土地流转将使得土地的流动性增强，土地价格存在着重估的可能或是资金炒作的主要原因，不过土地流动性增强并不等同于土地价格一定上涨，尤其是农林上市公司所拥有的土地进入市场流转的可能性并不大。　　近日银行、保险、交通设施和运输物流等蓝筹股板块在沪自贸区等带动下也有所表现，但整体涨幅有限，这是否意味着蓝筹股的机会不大呢？　　关于“您认为蓝筹股板块目前是否具有投资机会？”的调查结果显示，选择“有”、“没有”和“说不清”的投票数分别为569票、434票和91票，所占投票比例分别为52.01%、39.67%和8.32%。从结果上看，虽然蓝筹股走势平稳，但是仍有超过半数的投资者认可蓝筹股的投资机会，毕竟蓝筹股才是A股市场的中流砥柱。试想下，若将盈利能力最强的百只蓝筹股剔除，A股市盈率或将不是目前10余倍而是30多倍，甚至于更高。　　那么，市场还有哪些机会呢？关于“您认为以下哪一个板块具有更大的投资机会？”的调查结果显示，选择“自贸区概念”、“土地流转概念”、“城镇化概念”、“航天军工”、“科技股”、“影视传媒”和“其他”的投票数分别为142票、121票、243票、273票、203票、51票和61票，所占投票比例分别为12.98%、11.06%、22.21%、24.95%、18.56%、4.66%和5.58%。从结果上，投资者比较青睐航天军工、城镇化概念和科技股。　　题材炒作或将延续　　笔者认为，当前自贸区概念和土地流转概念的热炒折射出A股历来的运作思路，即着力点在于政策配合加上资金推动，而非上市公司基本面。在这种股市氛围下，A股市场中充斥着形形色色的题材，而投资者在交易时也存在很多盲目性，不停的在各类题材中追涨杀跌，潮起时惊心动魄，潮退时伤痕累累。　　当然，在其他个股退潮时，也有少部分个股由于题材想象力丰富，虽无业绩但股价却屡创新高。如海虹控股1998年和2012年营收和净利润分别为2.2亿元、0.22亿元和1.9亿元、0.24亿元，15年来营业收入和净利润都无增长，但总市值却由19亿元增加至174亿元。　　不难发现，没题材的股票趴在地板上无人问津，而有题材的股票则连创新高。这其中存在着众多非理性的因素，但这又是普通投资者不得不面对的现实。笔者认为，自贸区概念和土地流转概念形成气候后还将反复活跃，但投资者需根据自身的风险偏好，选择适合自己的策略。对于低估值的蓝筹股需要更多的耐心去持有，而激进型的投资者则可趁自贸区、土地流转以及军工等强势概念股回调时参与反弹。

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